特邀博客文章，作者：Mateusz Rzeszowski

只要有金钱存在，就会有我们称之为银行的金融业务发生。起初是农民之间相互借贷谷物，随着时间的推移，已经成为今天金融机构的经济巨头，其提供的服务对象是寻求投资的个人客户或处于经济崩溃边缘的现代国家。想到区块链驱动的去中心化金融（DeFi）是这样一个固化行业的潜在颠覆力量，在许多人看来，理所当然，就像一个白日梦。然而，创新是一种奇怪的动物，因为大胆的想法和未开发的解决方案往往会出现意想不到的变化。以中本聪的 白皮书中的比特币目标为例。

互联网上的商业几乎完全依赖金融机构作为可信的第三方来处理电子支付。[......]现在需要的是一个基于加密证明而不是信任的电子支付系统，允许任何有意愿的双方直接进行交易，而不需要信任的第三方。(Nakamoto 2008:1)

现在，比特币在去中心化电子商务方面成功了吗？诚然没有，由于交易成本高，吞吐量低，比特币可能永远无法成功地与集中式解决方案竞争。但这个想法确实创造了一个全新的技术领域，为以前被认为是不可逾越的众多领域的创新铺平了道路。

在比特币试图分散电子商务和DeFi寻求解决银行业的信任问题之间可以看到一个类比。也就是说，它试图将几个世纪以来一直集中的东西去中心化：金融服务和产品。

金融去中心化的含义最终非常简单：在区块链的推动下，以不需要中介机构的方式连接那些有兴趣参与金融市场的人。 

实际上，区块链支持的智能合约允许创建复杂的相互依赖的交易系统。对于潜在用户来说，这意味着通常的中介变得无关紧要：智能合约完全有可能以点对点的方式匹配客户。我们不再需要两个陌生人带着借贷的意图去银行，金融机构因此将贷款人的钱转给借款人，并收取大量费用。通过使用智能合约，出借人基本上能够将他的钱存入区块链，供借款人在一套特定的规则下提取，即贷款金额、利率、还款时间表等。 

随着技术的成熟，DeFi用例的清单也在逐步增加。今天，这些金融产品包括借贷平台、期权交易协议、预测市场、去中心化交易所（DEX）、支付集成、流动性挖掘协议、稳定币的发行等等。

以区块链为底层技术，DeFi的功能与既有金融不同。虽然新的创新使我们能够消除中介机构，但也带来了意想不到的挑战)。

首先，去中心化的区块链是无权限的，这意味着任何人都可以在网络内创建和参与智能合约。推而广之，DeFi产品本质上是开放的，不需要对其用户进行验证。这与传统上受监管的金融系统形成鲜明对比，后者的KYC（了解你的客户）和AML（反洗钱）程序始终存在，以使用中的摩擦为代价防止犯罪活动。 

其次，由于几乎不需要任何基础设施，DeFi有可能将金融服务带给全世界数百万没有银行账户的人。然而，明显的限制是，需要有关于区块链如何运作以及如何与之接触的背景知识。不过，随着我们进入下一阶段的用户友好、区块链驱动的改进，这一挑战可望消退。

第三，DeFi中的所有操作都是可审计的智能合约，这意味着任何参与方都可以自由地验证他们即将信任他们的资金的代码。区块链的不可改变性意味着在他们的资金提交后，智能合约的执行完全取决于代码本身，不需要第三方。这种方法的一个方面显然是危险的：未经审计的代码可以被利用，使用户的资金处于风险之中。

第四，提交给区块链的所有交易本质上与网络本身一样安全。在DeFi的情况下，这给用户提供了保证，如果智能合约代码是有效的，那么他们就没有可信的方法来丢失他们的资金。

最后，分散的金融往往需要在关键问题上的决策能力，例如，产量耕作中的产量奖励。如果没有一个金融机构在中间，对一个特定协议的改变就需要另一种管理机构，这对构建一个高效而又分散的实体造成了挑战。

由于许多问题仍未得到解答，DeFi的最终成功或失败都与找到答案有关，在一个无信任的行业中赢得并保持用户的信任。无论最终结果如何，随着区块链技术渗入另一个行业，一个范式的扩展已经发生，推动了一个去中心化的开放世界的愿景。