特邀博客文章作者 马特乌斯-热舒夫斯基

区块链按自己的规则行事。 

在一个去中心化的环境中，我们处理的服务不是由单一的供应商保证的，而是一个对等的网络，区块链更多的是受供求规律的支配，而不是我们在中心化解决方案中所期望的任何自上而下的决策。无论是交易费用、代币价格，还是网络的可信度，市场决定了所有这些因素，引入了以前看不到的不确定性或意外的惊喜。

因此，与在区块链上开发应用程序需要新的设计模式类似，在区块链初创公司和底层激励层中筹集资金需要新的思维过程。

例如，如果在任何时候，一个项目收到加密货币形式的资金，或收到所需的流动资金来启动其多面的应用程序，它将需要一个风险管理计划。如果加密货币的价值出现波动，初创企业需要一个应急措施，说明它将如何管理经常出现的快速变动。此外，存储加密货币与法币资金有根本的不同。将其保存在交易所或热钱包（连接到互联网的钱包）中意味着面临被黑客攻击的风险。另一方面，管理一个初创公司的冷钱包，如Ledger，甚至是纸质形式（与互联网断开连接），会带来一系列的基础设施挑战，团队需要处理或转向托管服务，如Coinbase Custody。

在这个新的环境中，有哪些方法可以资助一个想法，使其成长为一个产品？

谈到资金，所有的标准概念都存在：众筹、天使投资、风险投资、孵化器和加速器等等，都是初创企业创始人利用的有效方法。其中一些已经以特定的方式发展，以适应这个空间，而另一些则基本保持不变。区块链特有的融资方法，如DAO（去中心化的自治组织），扩大了需要考虑的方法范围。下面的指南试图为你提供关于如何与这些方法中的每一种互动的有用提示。

投资基金

区块链行业的增长与风险资本和对冲基金的投资密切相关。根据Crypto Fund Research的数据，目前有804个区块链投资基金在运作，其管理的资产数额从2016年的1.9亿美元增长到2020年的210亿美元以上。因此，由投资基金资助的创业公司的机会比4年前要广泛得多。

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要注意什么？

1. 识别潜在的投资者。一 个投资基金的现有投资组合会告诉你很多关于它是否对你的初创企业感兴趣。根据你的项目所处的发展阶段，你可能需要找到一个在种子阶段或A到C轮融资中有记录的基金。"投资基金对区块链技术是否有兴趣？"这是另一个值得回答的问题。再深入一点，你的项目背景是否符合相关主题？例如，一个严重关注交易所的投资基金可能对你的开发者工具创业公司不感兴趣。
2. 伸出援手。在确定了投资基金后，是时候联系了。最好的情况是：你认识的人可以把你介绍给该基金的联系人。为了筛选报价，投资基金在确定认真的机会时非常依赖推荐人。
3. 攀登阶梯。投 资基金的企业结构往往意味着初创企业的创始人需要耐心地攀登接触的阶梯，从分析师开始，直到与合伙人的对话。在这些互动中，无论级别高低，都要保持你的推介，这将给你带来信心，使你在真正重要的时候能够成功展示。
4. 教育自己 期限表.这是任何投资讨论中最重要的一份文件，因为它详细说明了交易的基础：从投资金额，到公司估值，再到你的创业公司的所有权将如何构建。
   
   

天使投资人

在过去的十年里，天使投资人在创业界的地位越来越高。通常在种子阶段（最早的正式融资回合）进行投资，这些人使用他们的私人资金进行操作，通常对高风险、高回报的机会感兴趣。根据CB Insights的一份 报告，与投资基金类似，区块链天使投资人的活动在过去几年迅速增长，2015-2019年的交易数量增加了一倍以上。

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要注意什么？

1. 寻找天使投资人并进行联系。通过使用在线资源，如AngelList或网络，尝试识别和接触（最好是通过介绍）那些投资组合将从区块链创业公司中受益的天使。
2. 识别他们的需求并阐明你的需求。 你与天使投资人的1对1关系使你能够确保你们的期望在早期就保持一致。准备好诚实地回答关于投资者可能预期的回报以及在什么时限内的问题。不要害怕问他们愿意投资多少钱，或者他们如何看待投资后的参与。 
3. 要有灵活性。记住，与个人打交道总是与风险基金不同。从介绍到投资的整个过程在你的每一次互动中都会有所不同，你需要相应地适应。
   

区块链孵化器和加速器

无论你的创业公司只是一个想法还是一个最低限度的可行产品，孵化器和加速器都是值得考虑的，因为它们从不局限于专门筹集资金。事实上，与其他好处相比，来自加速器/孵化器的直接资金往往相形见绌。对于他们的参与者，这些项目通常提供基本的指导，这在处理区块链技术这样一个新的和不寻常的行业时特别有用。此外，即使在离开孵化器后，网络的可能性也为初创企业的发展开辟了新的途径，更不用说此类项目提供的典型的投资者介绍了。

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要注意什么？

1. 寻找和研究项目。区 块链孵化器和加速器的世界在不断变化，新的机会经常出现。诸如 "孵化器名单"这样的网站可以帮助识别活跃的项目，但初创企业有责任看看他们的项目是否适合。例如，孵化器可能更适合有一个需要结构化的伟大想法的初创企业，而加速器可能要求项目在时间上更加结构化，能够在最后将产品推向市场。
2. 准备申请。所有受人尊敬的项目都需要经过一个申请过程。除了掌握你的推销和准备好回答困难的问题之外，确保研究特定的项目和它背后的驱动理念。同样，与之前的方法一样，过去的毕业生名单会告诉你很多关于他们正在寻找什么样的创业公司。
3. 一旦进入，就开始工作。加速器和孵化器是驱动型创始人的伟大工具：建立网络，与顾问建立关系，学习有价值的技能，并收集关于你的项目后战略的意见，这些都是要利用的。
   

众筹

如前所述，区块链项目可以使用其他地方广泛使用的筹资工具，但往往可以在方程式中添加独特的转折：以最近ChainMonstersKickstarter活动为例。这个由Flow支持的项目利用区块链技术的一个独特方面创造了一种激励机制：不可伪造的代币。通过向支持者发放独特的数字资产，ChainMonsters成功地产生了稀缺性，极大地鼓励了融资。

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要注意什么？

1. 找到正确的模式。虽然基于奖励的众筹是迄今为止最突出的，像Kickstarter这样的平台在市场上占主导地位，但也存在几种不同的模式，例如，基于股权和基于债务的众筹。欧盟委员会的这份指南深入介绍了每种类型、其特点和适用性。 
2. 建立一个社区。从 根本上说，众筹是关于人群和你说服他们相信你的愿景的能力。在去中心化的区块链世界中，社区是推动你项目所有阶段的参与和兴奋的因素，但没有任何地方像众筹时那样具体。 在这里，传统的公关方式应该被有机的营销和与你的社区直接沟通所取代，例如通过Discord或Telegram。
3. 明确你将交付的产品。因 为你的投资者不是一个单一的实体，除非你一开始就严格规定你承诺交付的产品，否则你的项目将被设定一系列的期望。通过对你的社区开放，你不仅可以避免（可能是灾难性的）误解，还可以与你的支持者建立信任。
   

去中心化的自治组织（DAO）

与STO类似，基于DAO的创业公司融资仍然是一个等待普及的机会。这里的想法如下：想象一个去中心化的投资基金，投资者是智能合约的参与者，他们的投票权，例如决定资助哪个项目，直接与他们的投资金额相对应。这个想法在2016年随着The DAO的建立而获得了牵引力，但其随后的黑客攻击和解散破坏了一个正常运作的、以投资为重点的DAO的前景。 然而，这个概念并没有消亡，随着最近The LAO的推出，营利性DAO的世界可能仍然有很多东西可以提供。

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要注意什么？

1. 做好你的尽职调查。 在申请DAO资金之前，确保你了解该组织内任何决策过程的去中心化性质，以及DAO投资对你的创业公司意味着什么法律影响。值得注意的是，DAO的去中心化程度差异很大。在过去的几年里，出现了一些所谓的投资DAO，主要类似于中心化的基金，社区方面也很有限。 
2. 参与到社区中来。因 为DAO的所有参与者都是你的潜在投资者，所以在申请前成为社区的活跃分子将有助于你获得资金的前景。在处理去中心化的资金时，围绕创业公司的有机兴奋是你最好的朋友。
   

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上面提到的所有方法都服务于不同的需求，带来各种挑战，在寻找资金时可以考虑。最后，在技术领域，寻找机会一直是一项创造性的工作，但在区块链领域更是如此，独特的筹资方法增加了该领域本身的独特性。